交易規則
一、放寬漲跌幅限制：
首次公開發行上市的科創板股票，上市后前5個交易日不設漲跌幅限制。上市后的第6個交易日起實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為20%。
二、單筆申報數量：
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限價委托 |
200股≤單筆申報價格≤10萬股 |
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市價委托 |
200股≤單筆申報價格≤5萬股 |
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最低200股，200股以上可以1股為單位申購，如201股。 賣出時，余額不足200股的部分，應當一次性申報賣出。 | |
三、盤后固定價格交易：
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申報時間 |
9:30-11:30、13:00-15:30 |
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交易時間 |
15:05-15:30 |
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成交原則 |
時間優先 |
四、新增兩種市價申報方式：
本方最優價格申報、對手方最優價格申報。
五、交易申報要求：
訂單申報價格受到一定范圍的限制，“申報價格限制”俗稱“價格籠子”，“價格籠子”范圍內的申報價格可成功委托，“價格籠子”范圍外的申報價格被廢單。
1. 連續競價階段使用限價方式申報，“價格籠子”情況如下：
l 買入申報價格不得高于買入基準價格的102%。
l 賣出申報價格不得低于賣出基準價格的98%。
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四種行情情況 |
情況一：買一和賣一均有申報 |
情況二：買一和賣一僅一方有申報 |
情況三：買一和賣一均無申報，只有最新成交價 |
情況四：無成交，買一和賣一均無申報，但有前收盤價 |
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“價格籠子”內的賣出價格和買入價格可成功申報 |
賣出價格≥買一價格*98%； |
①買一有申報： 賣出價格≥買一價格*98%； 買入價格≤買一價格*102% |
賣出價格≥最新成交價*98% |
賣出價格≥前收盤價*98%； |
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買入價格≤賣一價格*102% |
②賣一有申報： 賣出價格≥賣一價格*98%； 買入價格≤賣一價格*102% |
買入價格≤最新成交價*102% |
買入價格≤前收盤價*102% | |
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賣出價格和買入價格不在上述價格范圍內的，將處于“價格籠子”限制外，會被判定為廢單。 | ||||
2. 連續競價階段使用市價方式申報，“價格籠子”范圍由投資者自己輸入的“保護限價”進行限制，情況如下：
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投資者自行輸入保護限價 |
買入保護限價：可接受的最高買價 |
賣出保護限價：可接受的最低賣價 |
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“價格籠子”內的申報價格可成功申報 |
市價委托時交易所最后接收到的申報價格≤您輸入的保護限價 |
市價委托時交易所最后接收到的申報價格≥您輸入的保護限價 |
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市價委托時交易所最后接收到的申報價格不在上述保護限價之內的，將處于“價格籠子”限制外，會被判定為廢單。 | ||
盤中臨時停牌及異常波動
一、盤中臨時停牌情況：
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上市前5個交易日無價格漲跌幅限制的股票 |
盤中交易價格較當日開盤價首次上漲達到或超過30% |
盤中交易價格較當日開盤價首次上漲達到或超過60% |
盤中交易價格較當日開盤價首次下跌達到或超過30% |
盤中交易價格較當日開盤價首次下跌達到或超過60% |
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盤中臨時停牌情況 |
臨時停牌10分鐘 |
臨時停牌10分鐘 |
臨時停牌10分鐘 |
臨時停牌10分鐘 |
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是否可申報 |
可以申報，也可以撤銷申報，復牌時對已接受的申報實行集合競價撮合。 | |||
二、盤中股票異常波動情況：交易所網站公告
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出現下列情形之一的，屬于異常波動 |
（1）連續3個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±30%。 |
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（2）中國證監會或者上交所認定屬于異常波動的其他情形。 | |
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出現下列情形之一的，屬于嚴重異常波動 |
（1）連續10個交易日內3次出現同向異常波動情形； |
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（2）連續10個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到+100%（-50%）； | |
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（3）連續30個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到+200%（-70%）； | |
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（4）中國證監會或者上交所認定屬于嚴重異常波動的其他情形。 |
退市規則篇
一、退市速度更快：
公司觸及終止上市標準的，股票被實施風險警示，股票跳過暫停上市、恢復上市、重新上市等程序，直接終止上市。且不得申請重新上市。
退市時間縮短為2年，首年不達標ST，次年不達標直接退市；退市整理期為30個交易日，累計停牌時間不超過5個交易日。
二、退市執行更嚴格
科創板股票強制退市情形：
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重大違法強制退市 |
包括信息披露重大違法和公共安全重大違法行為。重大違法“一退到底”，取消暫停上市，實施永久退市。 |
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交易類強制退市 |
包括累計股票成交量低于一定指標，股票收盤價、市值、股東數量持續低于一定指標等 |
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財務類強制退市 |
即明顯喪失持續經營能力的，包括主營業務大部分停滯或者規模極低，經營資產大幅減少導致無法維持日常經營等 |
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規范類強制退市 |
包括公司在信息披露、定期報告發布、公司股本總額或股權分布發生變化等方面觸及相關合規性指標等 |
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對于科創板上市公司股票被終止上市的，不得申請重新上市。 | |
符合以下標準會被認定為異常交易行為
一、虛假申報：
不以成交為目的，通過大量申報并撤銷等行為，引誘、誤導或者影響其他投資者正常交易決策的異常交易行為。
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開盤集合競價時，同時存在下列情形 |
連續競價時，多次（3次以上）、同時存在下列情形，且累計撤銷申報數量占累計申報數量的50%以上 |
連續競價階段同時存在下列情形2次以上 |
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*以偏離前收盤價5%以上的價格申報買入或者賣出； |
*最優5檔內申報買入或者賣出； |
*股票交易價格處于漲（跌）幅限制狀態，在該價格剩余有效申報數量或者金額巨大，且占市場該價格剩余有效申報總量的比例較高； |
二、拉抬打壓股價：
通過大筆申報、連續申報、密集申報或者明顯偏離股票最新成交價的價格申報成交，造成期間股票交易價格明顯上漲（下跌）的異常交易行為。
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開盤集合競價階段，同時存在下列情形的 |
連續競價交易階段任意3分鐘內，同時存在下列情形 |
收盤集合競價階段，同時存在下列情形 |
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*成交數量或者金額較大； |
*買入成交價呈上升趨勢或者賣出成加價呈下降趨勢； |
*成交數量或者金額較大； |
三、維持漲（跌）幅限制價格：
通過大筆申報、連續申報、密集申報，維持股票交易價格處于漲（跌）幅限制狀態的異常交易行為。
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連續競價階段，同時存在下列情形 |
收盤集合競價階段，同時存在下列情形 |
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*股票交易價格處于漲（跌）幅限制狀態； |
*連續競價結束時股票交易價格處于漲（跌）幅限制狀態； |
四、自買自賣和互為對手方交易：
在自己實際控制的賬戶之間或者關聯賬戶之間大量進行股票交易，影響股票價格或者交易量的異常交易行為。
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同時存在下列情形，屬于自買自賣 |
同時存在下列情形，屬于互為對手方交易 |
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*在自己實際控制的賬戶之間頻繁、大量交易； |
*兩個或者兩個以上涉嫌關聯的證券賬戶之間互為對手方進行頻繁、大量交易； |
五、嚴重異常波動股票申報速率異常：
出現嚴重異常波動情形后的10個交易日內，利用資金優勢、持股優勢，在短時間內集中申報加劇股價異常波動的異常交易行為。
*連續競價階段，1分鐘內單向申報買入（賣出）單只嚴重異常波動股票金額超過1000萬元。
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